Fed faiz artışı korkusu, yapay zeka hisselerindeki ralliyi frenliyor

Demokratların yapay zekayı daha sıkı düzenleyeceği korkusuyla tetiklenen geçen haftaki sert düşüşün ardından, baskı altındaki teknoloji hisseleri bu hafta ucuzdan alımlar ve kaygıların abartılmış olabileceği hissiyle toparlandı. Duyarlılık, veri merkezi işletmecisi CoreWeave'in, satışlarının bu yıl 13-13,3 milyar dolar (11,6-11,9 milyar euro) aralığında gerçekleşeceğini ve tahminleri aşacağını açıklamasıyla da destek buldu.

Bu haber, borçlanma maliyetleri artmayı sürdürürken şirketin devasa borç yığınına finansman sağlamada zorlanabileceği yönündeki spekülasyonlar üzerine geçen ay yoğun satışlarla karşılaşmasının ardından, şirketin sağlığına ilişkin endişeleri yatıştırdı. Bu durum, şirketlerin dudak uçuklatan yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için büyük ölçüde borca yaslanması nedeniyle, teknoloji sektörü üzerinde bir panik dönemi başlattı.

Güveni artıran bir diğer gelişme de Anthropic'in, yaklaşan ilk halka arzında 64 milyar dolara (57,1 milyar euro) kadar kaynak toplamayı planladığını ve bunun şirkete 1,4 trilyon dolar (1,25 trilyon euro) düzeyine varan bir değerleme biçebileceğini gösteren başvurusu oldu. Yapay zeka ajanı Claude'un geliştiricisinin halka arzda 100 milyar dolara (89,2 milyar euro) kadar kaynak toplaması bekleniyordu, bu da onu bugüne kadarki en büyük halka arz yapacaktı.

Borsadaki ilk işlem günü, yapay zeka harcama patlamasının ne kadar sürebileceğinin bir göstergesi olarak görülüyor. Başvuru ayrıca, gelirin üçüncü çeyrekte 17 milyar dolara (15,2 milyar euro) fırladığını, bunun bir yıl önceki sadece 1,4 milyar dolardan (1,25 milyar euro) yükseliş anlamına geldiğini ortaya koydu.

Sektörün sağlığına dair bir başka işaret olarak Bloomberg, ChatGPT'nin geliştiricisi OpenAI'nin Temmuz-Eylül döneminde, yazılımına olan talebin etkisiyle ilk kez çeyreklik 10 milyar dolar (8,92 milyar euro) gelir elde ettiğini bildirdi. Bu rakam, bir önceki üç aya göre yaklaşık yüzde 50'lik artışa ve yıllık bazda neredeyse üç katına işaret etti.

Ancak çip devi Nvidia, CEO Jensen Huang ile, Çin casusu olduğundan şüphelenildiği bildirilen bir kadın arasındaki ilişkiden oluşan sarsıcı ifşanın ardından hâlâ odakta kaldı. Şirket şimdi FBI soruşturmasının konusu.'Katalizör eksikliği yok'Wall Street'teki üç ana endeks de Salı günü iki günlük ralliyi sonlandırarak günü ekside kapattı, Asya piyasaları ise sendeledi.

Asya'nın önde gelen yapay zeka bağlantılı şirketlerinin çoğunun işlem gördüğü Tokyo, Seoul ve Taipei yükselişini sürdürdü, Singapur ve Cakarta da artıda seyretti. Ancak Hong Kong, Şanghay, Sidney, Wellington ve Manila'da kayıplar görüldü.

Yatırımcılar ayrıca, ABD Merkez Bankası'nın Aralık ayındaki bir sonraki toplantısında beklenenden daha büyük bir faiz artışı olasılığı konusunda da endişelenmeye başladı. Ekim ayında ABD tüketici fiyatları aylık bazda yüzde 0,4 arttı, bu oran bir önceki ayın yüzde 0,6'sından düşük olsa da yüzde 0,3'lük tahminin üzerinde.

Veri, enerji fiyatlarındaki artışın belirgin biçimde yavaşladığına işaret ederken, gıda fiyatları ile sağlık hizmetleri, ev eşyaları ve birkaç başka kategoride keskin artışlar görüldü. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, PBS NewsHour'a, verinin "another distressing report, borderline disturbing" olduğunu söyledi.

Rapor, Fed Yöneticisi Christopher Waller'ın, enflasyona hızlı bir yanıt verilmesi çağrısında bulunup Aralık'ta 50 baz puanlık bir artışı bile destekleyebileceğini ima etmesinden birkaç saat sonra geldi. İkinci bir Fed yetkilisi olan Dallas Fed Başkanı Lorie Logan da enflasyonla mücadelede hızlı harekete güçlü destek sinyali verdi.

Pepperstone'dan Chris Weston, "Market participants continue to navigate the political implications of the Democratic sweep, and the economics of AI infrastructure" dedi. Yatırımcıların "future revenues, cash flows and funding conditions" konusundaki varsayımlarını yeniden değerlendirmeye "forced" kaldığını söyledi."Add a hotter-than-expected US (consumer price) print, a heightened focus on Anthropic's IPO, and a major buyers' strike on Nvidia, and there's no shortage of catalysts driving market price action" diye ekledi.

Petrol fiyatları, ABD ile İran arasında savaşlarını bitirip kritik Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya yönelik bir anlaşma umuduyla Salı günü yeniden düşmesinin ardından hafif yükseldi. Uluslararası gösterge Brent, Ağustos'tan bu yana ilk kez 90 doların (80,28 euro) altına gerilemesinin ardından, varil başına 92 dolar (82,06 euro) civarında seyretti.

Her iki kontrat da ay başından bu yana yaklaşık yüzde 20 aşağıda. Şirket haberlerinde, Japon teknoloji yatırım devi SoftBank, mali yılın ikinci çeyreğinde 7 milyar doların (6,24 milyar euro) üzerinde zarar açıklamasının ardından Tokyo'da yüzde 8'e varan düşüş yaşadı.