Tasfiye edilen fonlardaki paralar ne zaman ödenecek? Yatırım fonu parası nasıl geri alınır? SPK fon tasfiyesi ödeme süreci nasıl işleyecek?

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 17 Eylül 2026 tarihli kararı kapsamında tasfiye sürecine alınan bazı yatırım fonlarının nasıl yönetileceğine ilişkin esasları belirledi. Düzenlemeyle birlikte fonların varlıklarının korunması, mevcut borç ve alacakların belirlenmesi, finansal varlıkların nakde dönüştürülmesi ve yatırımcılara ödeme yapılması için kapsamlı bir süreç oluşturuldu.

Yatırımcıların sahip oldukları katılma payları üzerinden hesaplanacak tutarlar, fon varlıklarının nakde çevrilmesinin ardından belirlenen ödeme planına göre hesaplara aktarılacak.

Tasfiye edilen fonların parası nasıl geri alınacak? Tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarında bulunan finansal varlıklar, yatırımcıların menfaatleri, piyasa derinliği ve likidite koşulları gözetilerek nakde çevrilecek. Bankalar, portföydeki varlıkların türüne göre doğrudan satış talimatı verebilecek veya bir yatırım kuruluşu aracılığıyla satış gerçekleştirebilecek.

Satışlardan elde edilen nakit, ilgili fon için oluşturulacak ödeme planı doğrultusunda değerlendirilebilecek. Vadesi bulunan para piyasası araçlarından doğan tutarlar da vade sonunda fona aktarılacak. Bu işlemlerden elde edilen nakit, mutabakatı tamamlanmış bireysel saklama hesaplarına yatırımcıların fon katılma payı sahipliği oranında aktarılacak.

Bu nedenle tasfiye edilen fonlarda parası bulunan yatırımcıların ayrıca yeni bir fon alım veya satım işlemi yapması gerekmiyor. Ödeme süreci, yatırımcıların fon içerisindeki payları ve tasfiye sonucunda elde edilen nakit üzerinden yürütülecek.

Fon tasfiyesi için hangi bankalar görevlendirildi? SPK kararına göre Tera Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak Türkiye İş Bankası AŞ görevlendirildi. A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ, Atlas Portföy Yönetimi AŞ, Bulls Portföy Yönetimi AŞ, Hedef Portföy Yönetimi AŞ, Pardus Portföy Yönetimi AŞ ve Pusula Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların portföy saklama işlemlerinde ise Ziraat Bankası AŞ yetkilendirildi.

Görevlendirilen bankalar, tasfiye işlemlerinin yürütülmesi için gerekli iş ve işlemleri gerçekleştirebilecek. Bankaların portföy saklama kuruluşu olarak sahip oldukları görev ve sorumlulukları da devam edecek.

Bu kapsamda fon varlıklarının devri, borç ve alacakların tespiti, finansal varlıkların satışı ve yatırımcılara aktarılacak tutarların belirlenmesi gibi işlemler ilgili bankaların koordinasyonunda yürütülecek.

Tasfiye sürecinde ilk işlemler ne zaman tamamlanacak? Belirlenen usul ve esasların yürürlüğe girmesini takip eden iki iş günü içinde Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ile görevlendirilen bankalar arasında mutabakat yapılacak.

Bu işlem kapsamında fonların tedavüldeki toplam katılma payları, yatırımcıların bireysel saklama hesaplarındaki payları, varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer kısıtlamalar ile gerçekleşmemiş emirler kontrol edilecek.

Fon portföyünde bulunan saklamaya konu finansal varlıklar, Takasbank bünyesinde ilgili bankaların hesapları altında saklanacak. Bunun yanında fonların repo, ters repo, mevduat, katılma hesabı, kullanılan krediler ve diğer finansal işlemlerinden kaynaklanan borç ve alacakları da mutabakata tabi tutulacak.

SPK tarafından belirlenen takvime göre söz konusu işlemlerin kurul kararını takip eden 10 iş günü içerisinde tamamlanması gerekiyor. Bu aşamanın ardından fonların mevcut varlıklarının tasfiye edilmesi ve nakde dönüştürülmesi süreci ilerleyecek.

Tasfiye edilen fonların ödemesi ne zaman yapılacak? Tasfiye edilen fonlarda parası bulunan yatırımcılar için tek bir kesin ödeme günü açıklanmış değil. Bankalar tarafından nakde dönüştürülen varlıkların tutarları, ilgili fon için belirlenecek ödeme planı doğrultusunda yatırımcıların hesaplarına aktarılacak.

SPK tarafından belirlenen esaslarda, fonların malvarlığına ilişkin tasfiyenin duyuru tarihinden itibaren en fazla üç aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona ermesi öngörülüyor. Kurulun uygun görmesi halinde bu sürenin uzatılması da mümkün olacak.

Bu süre tasfiye işlemlerinin tamamlanmasına ilişkin üst sınırı ifade ediyor. Yatırımcıların tüm parasının aynı gün içerisinde hesaplarına geçeceği anlamına gelmiyor. Fon içerisindeki varlıkların satış süresi, vadesi gelen finansal işlemler ve ödeme planı nedeniyle aktarım işlemleri farklı dönemlerde gerçekleştirilebilecek.

Gerçekleşmeyen fon satış emirleri ne olacak? Tasfiye kararı verilen fonlarda TEFAS üzerinden daha önce verilen ancak gerçekleştirilmeyen fon satım emirleri de tasfiye sürecinde dikkate alınacak. Bu emirler karşılığında oluşan tutar fon hesabına borç olarak kaydedilecek.

Bankaların fon varlıklarını nakde çevirmesiyle elde edeceği tutarlar öncelikle bu borçların ödenmesinde kullanılabilecek. Böylece tasfiye kararından önce verilen ancak henüz tamamlanmayan iade taleplerinin de süreç içerisinde karşılanması hedefleniyor.

17 Eylül 2026 tarihinden itibaren tasfiye kararı verilen fonlar için TEFAS dışındaki dağıtım kanallarından yeni katılma payı alım veya iade talimatları gerçekleştirilemeyecek. Aynı tarihte veya öncesinde verilen ve takası henüz tamamlanmamış varlık ve işlem talimatları ise olağan süreç içerisinde gerçekleştirilecek.

Tasfiye edilen fonlarda yatırımcıların alacağı tutar, fon varlıklarının nakde çevrilmesi sonrasında netleşecek. Ödemeler, yatırımcıların mutabakatı tamamlanmış bireysel saklama hesaplarına fon katılma payı sahipliği oranında aktarılacak.

Bu nedenle yatırımcıların süreç boyunca ilgili fon ve saklama hesabına ilişkin duyuruları takip etmesi önem taşıyor.