Para fonu paniği mükemmel fırtına dönüşüyor: Borsa çöktü, fonlar nakit sıkıntısında

Pusula’nın bazı fonlarının temerrüde düşmesini Atlas Portföy’ün “Ödemeleri 5 gün sonra yapacağız” açıklaması izledi. Derken Piramit Portföy de ödeme güçlüğüne girip kredi aldı. Bütün bunlar borsada satışları hızlandırdı. Borsa düştükçe fon değerleri de düşüyor.

Para piyasaları Eylül ayı başından beri daha çok borsada hisse senetlerine yatırım yapan para piyasası fonlarının ciddi biçimde kayıplar yazıp ve krize girmesinin ardından çarşamba sabahı itibarıyla borsada satışların hızlanmasıyla “mükemmel fırtına” şartları doğdu.

Para piyasası fonları, yatırımcılardan topladıkları paraları daha çok borsada hisse senetlerinde değerlendiriyor. Bu fonlar borsada hisse senedi aldıkça o hisselerin değeri yükseliyor, öyle olunca fonun da değeri artmış gibi oluyor. Bu da fona daha fazla yatırımcı gelmesine neden oluyordu.

Ama bu süreç Sermaye Piyasası Kurulu’nun para piyasası fonlarına çeki düzen vermek için 28 Ağustosta fon kurallarını değiştirmesiyle terse döndü, ansızın fonlardan ciddi para çıkışı başladı.

Fon analiz platformları Fonbul ve Fintables tarafından derlenen verilere göre yatırımcılar, Ağustos sonundan bu yana sadece Pusula Holding’in fonlarından yaklaşık 129 milyar lira çekti.

Pusula, salı günü bazı fonlarının temerrüde düştüğünü, yani yatırımcılarına paralarını geri ödeyemez duruma geldiğini açıkladı.

Bunun sebebi, fona değerini veren hisse senetlerinin değer kaybetmesiydi. Fon, yatırımcıları çıktıkça nakit ihtiyacını karşılamak için hisse senedi portföyünden satış yapıyor. Bu satışlar hissenin değerini düşürüyor.

Pusula’nın iki fonunun temerrüde düşmesi çarşamba sabahı itibarıyla sektör genelinde bir paniğe neden oldu ve para piyasası fonlarından ciddi çıkış başladı. Bunun üzerine borsada büyük bir satış dalgası geldi, borsa endeksi yüzde 6’nın üzerinde değer kaybetti, gün içinde gerek pek çok hisse senedinde gerekse borsa genelinde devre kesiciler çalıştı.

Bu paniğin üzerine bir de Atlas Portföy adlı fon şirketinin fonlarından para çekmekle ilgili kuralları değiştirmesi eklendi.

Buna göre fon değeri artık her gün belirlenmeyeceki sadece ayda bir kez o da ayın 15. günü belirlenecekti ve para çekmek isteyenler bu değer üzerinden paralarını çekebilecekti, üstelik yatırımcılara paraları talimatlarından 5 gün sonra ödenecekti.

Atlas Portföy’ün bu davranışı sıkıntının bazı şirketlerle değil sektör genelinde yaygın olduğu izlenimini verince borsada satış dalgası daha da büyüdü, bu da fonların değerini daha da düşürdü.

Ardından bir kötü haber daha geldi, Piramit Portföy, PHF-Piramit Portföy BIST 50 Dışı Şirketler Hisse Senedi Serbest Fon (Hisse Senedi Yoğun Fon)’un eksi bakiyeye düştüğünü açıkladı, bunu gidermek için Yatırım Finansman adlı şirketten yüzde 44 faizle 63 milyon liradan fazla kısa vadeli kredi kullandığını bildirdi.

Deneyiminizi iyileştirmek, tanımlama bilgilerini, sitemizin doğru şekilde çalışmasını sağlamak, içerikleri ve reklamları kişiselleştirmek, sosyal medya özellikleri sunmak ve site trafiğimizi analiz etmek için yasal düzenlemelere uygun çerezler (cookies) kullanıyoruz.