JPMorgan CEO'su Dimon'dan piyasaları sarsan uyarı: Kayıplar beklenenden daha kötü olabilir

ABD'nin en büyük bankalarından JPMorgan Chase'in CEO'su Jamie Dimon, kredi piyasalarındaki risklere ilişkin dikkat çeken değerlendirmelerde bulundu. CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin Ekonomi, iş dünyası, piyasalar ile ilgili en güvenilir ve en detaylı haberlere en hızlı şekilde ulaşın. + Ekle Dimon, ABD ekonomisinin resesyona gireceğine yönelik doğrudan bir tahminde bulunmadığını vurgularken, JPMorgan'ın olası bir ekonomik daralma ve stagflasyon senaryosuna hazırlıklı olması gerektiğini söyledi.“Herhangi bir tahminde bulunmuyorum”JPMorgan'ın bilanço görüşmesinde ekonomiye ilişkin değerlendirmelerde bulunan Dimon, resesyon konusunda kesin bir öngörü yapmadığının altını çizdi.

Dimon, “Herhangi bir tahminde bulunmuyorum. Sadece JPMorgan olarak bir resesyona hazırlıklı olmamız gerektiğini söylüyorum” dedi. JPMorgan CEO'su, faizlerin uzun süre yüksek kalması ve kredi risk primlerinin yükselmesi halinde özellikle borçluluğu yüksek şirketlerin daha fazla baskı altında kalabileceğini belirtti.

Şirketler daha pahalı borçlanabilirYüksek faiz ortamının uzun sürmesi, şirketlerin mevcut borçlarını yeniden finanse ederken daha yüksek maliyetlerle karşılaşmasına yol açabilir. Dimon, vadesi gelen borçların daha yüksek faiz oranlarıyla yenilenmesinin finansal koşulları zorlaştırabileceğine dikkat çekti.

Bu durum özellikle yüksek kaldıraç kullanan şirketler açısından önemli bir risk oluşturuyor. Asıl uyarı kredi piyasasınaDimon'ın en dikkat çekici mesajı ise yeni kredi döngüsüne ilişkin oldu. JPMorgan CEO'su, ekonomide yeni bir kredi döngüsünün kaçınılmaz olduğunu belirterek kaldıraçlı kredilerde ortaya çıkacak kayıpların piyasanın tahminlerinden daha yüksek olabileceği uyarısında bulundu.

Dimon, kredi döngüsü başladığında zararların insanların mevcut ekonomik senaryolara göre beklediğinden “daha kötü” olabileceğini ifade etti. Bununla birlikte Dimon, bu risklerin finansal sistemin tamamını tehdit edecek boyutta olduğunu düşünmediğini de söyledi.

Özel kredi piyasası da mercek altındaDimon, hissedarlara gönderdiği yıllık mektubunda özel kredi ve kaldıraçlı borç piyasalarındaki risklere de geniş yer verdi. Kredi standartlarında bazı zayıflamalar yaşandığına dikkat çeken Dimon, gelecekteki kredi döngüsünde kaldıraçlı kredilerdeki toplam zararların piyasanın öngördüğünden yüksek olabileceğini belirtti.

Özel kredi piyasasının yeterince şeffaf olmamasını da önemli bir risk olarak değerlendiren Dimon, gerçek zararlar henüz ortaya çıkmadan piyasa beklentilerinin yatırımcı davranışlarını etkileyebileceğini söyledi. Yüksek faiz borçluları zorluyorDimon'ın uyarılarının arkasındaki önemli risklerden biri de yüksek faizlerin uzun süre devam etme ihtimali.

Düşük faiz döneminde borçlanan şirketler, kredilerinin vadesi geldiğinde daha yüksek maliyetlerle yeniden finansman sağlamak zorunda kalabilir. Benzer baskı tüketici kredilerinde de görülüyor. New York Fed verilerine göre ABD'deki otomobil kredisi bakiyesi yılın ilk çeyreğinde 18 milyar dolar artarak 1,69 trilyon dolara yükseldi.“Hangi sektör daha çok etkilenecek bilinmiyor”Dimon, olası bir ekonomik daralmanın hangi sektörlerde daha büyük sorun yaratacağını önceden tahmin etmenin zor olduğunu belirtti.

JPMorgan'ın farklı ekonomik senaryolara karşı hazırlıklı kalacağını vurgulayan Dimon'ın mesajı, piyasalarda özellikle kredi risklerinin yakından takip edilmesi gerektiğine işaret ediyor. Dimon'ın mesajı resesyon geliyor şeklinde bir tahmin değil.

Ancak JPMorgan CEO'su, olası bir daralma halinde özellikle yüksek borçlu şirketler ve kaldıraçlı kredi piyasasında beklenenden daha ağır kayıplar yaşanabileceği konusunda yatırımcıları uyarıyor.