Küresel piyasalarda üçlü kıskaç! Nvidia depremi, Fed'in faiz sinyali ve Orta Doğu gerilimi dengeleri altüst etti

Teknoloji şirketlerinden gelen haberler, Fed’in para politikasına ilişkin beklentiler ve jeopolitik gelişmeler küresel piyasalarda fiyatlamaları etkiliyor. ABD’li çip üreticisi Nvidia’nın CEO’su Jensen Huang, Çin adına istihbarat topladığı iddia edilen bir kadınla yaşadığı öne sürülen ilişki de dahil olmak üzere evlilik dışı ilişkilerine ilişkin haberlerin ardından görevinden ayrıldı.

Şirketten yapılan açıklamada, başkan yardımcısı ve Finans Direktörü Colette Kress’in geçici CEO olarak görevi üstlenmeyi kabul ettiği bildirildi. Huang’ın ayrıca ABD’nin ulusal güvenliğine yönelik tehditlerin ele alınacağı kapalı oturumda ifade vermeyi kabul ettiği belirtildi.

Nvidia’daki gelişmeler teknoloji hisseleri üzerindeki satış baskısını artırırken ABD Başkanı Donald Trump, şirketin CEO’luk görevine Huang yerine Apple Yönetim Kurulu Başkanı Tim Cook’un getirilmesi gerektiğini söyledi. Nvidia hisseleri dün yüzde 4,3 geriledi.

Trump’ın İran ile anlaşma yapılmasına ihtiyaç duymadıklarını savunarak, "İran ile anlaşmaya ihtiyacımız yok. O günler çoktan geçti." açıklamasında bulunması, bölgedeki gelişmelere ilişkin iyimserliği zayıflattı. Orta Doğu’da çatışmaların sürmesi de enerji piyasalarında yukarı yönlü hareketi destekledi.

Ocak vadeli Brent petrolün varil fiyatı, söz konusu gelişmelerin etkisiyle dün yüzde 3,3 artarak 95,8 dolara çıktı. Brent petrol yeni işlem gününde ise 95,5 dolar civarında dengelendi. Piyasalarda Fed üyelerinin açıklamaları da yakından izleniyor.

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonun yıllardır hedef seviyenin üzerinde seyrettiğine dikkati çekerek fiyat artışlarını kontrol altına almak için kısıtlayıcı para politikasına geçilmesi gerektiğini belirtti. Hammack, faiz artışlarının daha küçük ve düzenli adımlarla yapılmasının ekonomi üzerindeki sarsıcı etkileri azaltabileceğini ifade etti.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de enflasyonun hedefin oldukça üzerinde bulunduğunu ve Fed’in politika seçeneklerini değerlendirmek için geniş bir hareket alanına sahip olduğunu kaydetti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michael Barr, yapay zekanın iş gücü piyasasında yol açabileceği aksaklıklara karşı hazırlıklı olunması gerektiğini söyledi.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise yapay zekanın fiyatlar üzerinde baskı oluşturduğuna yönelik değerlendirmelere rağmen enflasyonun temel nedeninin bu teknoloji olmadığını dile getirdi. Enflasyonla mücadelenin öncelikli olması gerektiğini vurgulayan Daly, para politikasının ne zaman ve hangi ölçüde sıkılaştırılacağı konusunda şu aşamada karar verilmesinin zorunlu olmadığını belirtti.

ABD’de enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, enerji maliyetlerindeki artış ve Fed yetkililerinin faiz artışına açık kapı bırakan açıklamaları, faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisini güçlendirdi. Bu görünüm dolar ve tahvil getirilerini desteklerken altın fiyatları üzerinde baskı oluşturdu.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,10 seviyesini aşarak haftalık bazda 25 baz puanın üzerinde yükseldi. Dolar endeksi de dün 103,24 seviyesine ulaşarak 19 ayın en yüksek düzeyini gördü. Endeks daha sonra 103,1 civarında dengelendi.

Altının ons fiyatı ise dün 3 bin 852,6 dolara kadar gerileyerek bir yılın en düşük seviyesini gördü. Günü yüzde 6,8 kayıpla 3 bin 875,5 dolardan tamamlayan ons altın, yeni günde tepki alımlarının etkisiyle yüzde 1 yükselerek 3 bin 915 dolardan işlem gördü.

Öte yandan Fed, 26-27 Ekim 2027 tarihlerinde yapılacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında kapsamlı para politikası stratejisinin ele alınacağını, ancak bu toplantıda politika kararı açıklanmayacağını bildirdi. Uluslararası Para Fonu (IMF) Sözcüsü Julie Kozack da ABD’de enflasyonun yüzde 2 hedefine 2028’in ortalarında gerilemesini beklediklerini açıkladı.

ABD borsalarında Nvidia kaynaklı gelişmelerin yanı sıra açıklanan ekonomik veriler de satış baskısını artırdı. Ülkede ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 7 Kasım’da sona eren haftada 200 bine yükselerek piyasa beklentilerinin üzerine çıktı.

ABD federal hükümetinin bütçe açığı, 2027 mali yılının ilk ayı olan ekimde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 42,1 artışla 404,1 milyar dolara ulaştı. İkinci el konut satışları da ekimde aylık bazda yüzde 5,5 azalarak Ağustos 2010’dan bu yana en düşük seviyeye indi.

Bu gelişmelerin ardından Dow Jones endeksi yüzde 0,36, S&P 500 endeksi yüzde 0,35 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,39 değer kaybetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar ise yeni güne karışık başladı. Avrupa piyasalarında şirketlerin açıkladığı güçlü finansal sonuçların desteğiyle alış ağırlıklı bir seyir izlendi.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), finansal istikrara yönelik risklerin yüksek seviyesini koruduğunu belirterek ülke bankacılık sektörünü artan tehditlere karşı uyardı. İngiltere ekonomisi, 2026’nın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,7 büyüdü.

Böylece büyüme, 2024’ün ilk çeyreğinden bu yana en hızlı seviyesine ulaştı. Ekonomi yıllık bazda da yüzde 1,9 genişleyerek beklentileri karşıladı. Büyümede yapay zeka yatırımları ve tüketici harcamalarının etkili olduğu belirtildi.

Açıklanan veriler, İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faiz artırabileceğine ilişkin beklentileri yeniden gündeme taşıdı. Trump’ın İran ile anlaşmaya gerek olmadığını söylemesinin ardından Avrupa’da doğal gaz fiyatları yüzde 7,5 yükselerek 93,7 avroya çıktı.

İngiltere’nin iki yıllık tahvil faizi de yüzde 4,9774 ile Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Günü Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,41, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,34 ve İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,25 yükselişle tamamladı.

İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi ise yüzde 0,27 geriledi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni güne düşüşle başladı. Asya borsalarında Nvidia’daki yönetim değişikliğinin bölgedeki şirketlere ve tedarik zincirlerine olası etkilerine ilişkin belirsizlikler nedeniyle karışık bir görünüm hakim.

Şirketle iş ilişkisi bulunan Asyalı firmaların nasıl etkileneceğine yönelik soru işaretleri, yatırımcıların risk iştahını sınırladı. Dolar/yen paritesi dün 160 seviyesini test ettikten sonra yeni günde 159 civarında dengelendi.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama’nın döviz piyasalarında tek yönlü ve hızlı hareketler yaşandığına ilişkin açıklaması, Japon yetkililerin yene müdahale edebileceği beklentisini güçlendirdi. Bölge borsalarında kapanışa yakın Nikkei 225 endeksi yüzde 0,9, Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 yükseldi.

Kospi endeksi yüzde 0,3, Hang Seng endeksi ise yüzde 0,9 değer kaybetti. Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, dün alıcılı bir seyir izleyerek günü yüzde 1,24 yükselişle 11.811,19 puandan tamamladı. VİOP’ta BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat ise akşam seansında normal seans kapanışına kıyasla yüzde 0,28 geriledi.

Dolar/TL, önceki günü 50,2553 seviyesinden yatay tamamladı. Kur, bugün bankalararası piyasanın açılışında yüzde 0,2 yükselerek 50,3680 seviyesinde işlem gördü. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) yılın dördüncü Enflasyon Raporu sunumu da yurt içi piyasaların gündemindeydi.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 29,5’e yükselttiklerini açıkladı. Karahan, "Enflasyonun 2027 yıl sonunda ara hedeflerimiz olan yüzde 21’e, 2028 yıl sonunda yüzde 13,5’e, 2029 yıl sonunda yüzde 9’a geriledikten sonra orta vadede enflasyon hedefi olan yüzde 5 seviyesinde istikrar kazanacağını öngörüyoruz." dedi.

Analistler, bugün yurt içinde piyasa katılımcıları anketi ile cari işlemler dengesinin, yurt dışında ise Avro Bölgesi dış ticaret dengesi ve büyüme verileriyle ABD Üretici Fiyat Endeksinin (ÜFE) takip edileceğini belirtiyor. AA Finans Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, Türkiye’nin eylül ayında 2 milyar 393,8 milyon dolar cari fazla vermesini bekliyor.

Ekonomistlerin cari işlemler hesabına ilişkin 2026 yılı açık tahmini ise 45 milyar 317 milyon dolar oldu. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.900 ve 12.000 puan direnç, 11.700 ve 11.600 puan ise destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.10.00 – Türkiye, kasım ayı piyasa katılımcıları anketi10.00 – Türkiye, eylül ayı cari işlemler dengesi13.00 – Avro Bölgesi, eylül ayı dış ticaret dengesi13.00 – Avro Bölgesi, üçüncü çeyrek Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH)16.30 – ABD, ekim ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE)