SPK tasfiye sürecindeki fonlar için kararını verdi: Ara ödeme detayları açıklandı

Sermaye Piyasası Kurulu, tasfiye kapsamına alınan Tera Portföy, Pusula Portföy ve Atlas Portföy tarafından kurulan yatırım fonlarına ilişkin ödeme esaslarını belirledi. Ara ödemelere öncelikle unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan fonlardan başlanacak, yatırımcı başına ödeme 1 milyon lirayı aşamayacak.

Üç portföy şirketinin fonlarında tasfiye başlıyor

SPK’nın 27 Ekim 2026 tarihli kararıyla, 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun kapsamında Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu yatırım fonlarının tasfiye süreci başlatıldı.

Tasfiye işlemleri SPK koordinasyonunda yürütülecek. Süreçte TMSF, Borsa İstanbul, Merkezi Kayıt Kuruluşu, Takasbank, BDDK, Ziraat Bankası, Türkiye İş Bankası ve ilgili diğer kuruluşlar görev alacak.

Tasfiye işlemlerini iki banka yürütecek

Pusula Portföy ile Atlas Portföy tarafından kurulan fonların tasfiye işlemlerini Ziraat Bankası yürütecek. Tera Portföy tarafından kurulan fonların tasfiyesinden ise Türkiye İş Bankası sorumlu olacak.

Ara ödemeler de tasfiye işlemlerini yürüten bu bankalar aracılığıyla gerçekleştirilecek. Fonların mevcut nakit durumu ve yatırımcıların hak sahipliği bilgileri ödeme süreçlerinde esas alınacak.

Öncelik para piyasası fonlarının

SPK kararına göre ara ödemelere ilk olarak unvanında “para piyasası” ifadesi bulunan yatırım fonlarından başlanacak. Para piyasası fonları dışındaki fonlarda ise dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğünü karşılama oranı dikkate alınacak.

Karşılama oranı en yüksek olan fonlar ödeme sıralamasında öne alınacak. Oranların aynı veya birbirine yakın olması halinde ise mevcut nakitle en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılabilecek fonlara öncelik verilecek.

Ara ödeme 1 milyon lirayı aşamayacak

Fon bazında yapılacak ara ödeme tutarı, Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından endeksleme uygulanmadan hesaplanan net yatırım tutarını ve 1 milyon liralık üst sınırı geçemeyecek.

Dağıtılabilir nakdin yeterli olmadığı durumlarda yatırımcıya yapılacak ödeme; net yatırım tutarı, esas alınan fon pay değeri ve 1 milyon liralık tavan arasında en düşük olan tutara göre belirlenecek.

Nakdin yeterli olması halinde nihai ödeme yapılacak

Bir fondaki dağıtılabilir nakdin, tasfiye kararından önceki gün sonu itibarıyla geçerli birim pay fiyatı ve ödemeye esas katılma payı adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılaması halinde ara ödeme yapılmayacak.

Bu durumda yatırımcılara doğrudan nihai tasfiye ödemesi gerçekleştirilecek. Böylece yeterli nakde sahip fonlarda ödeme sürecinin ara ödeme aşaması olmadan tamamlanması mümkün olacak.

Nakit yetmezse ödeme sırası oluşturulabilecek

Fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin hesaplanan ara ödemelerin tamamını karşılamaması halinde, ödeme sırası en düşük ara ödeme tutarına sahip yatırımcıdan en yüksek tutara doğru oluşturulabilecek.

Tasfiye ile görevli bankalar ayrıca fonun likit varlık büyüklüğünü ve ödeme tutarlarını dikkate alarak daha fazla yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak asgari bir ödeme tutarı önerebilecek. Bu yöntemin uygulanması SPK’nın onayına bağlı olacak.

Katılma payları ara ödemede iade alınmayacak

Yatırımcılardan ara ödeme sırasında katılma paylarının iadesi istenmeyecek. Katılma paylarının iadesi, nihai tasfiye ödemelerinin yapılması sırasında gerçekleştirilecek.

Ara ödeme kapsamında yatırımcıya verilen tutar ise nihai tasfiye sonucunda hak kazanılacak toplam ödemeden mahsup edilecek. Böylece ara ödeme, nihai alacağın bir bölümü olarak değerlendirilecek.

Bazı kişi ve kurumlara ödeme yapılmayacak

Sermaye Piyasası Kanunu’nun ilgili maddelerinde düzenlenen fiilleri tasfiye kapsamındaki fonlarla birlikte işlediği SPK tarafından tespit edilen kişi ve kurumlara tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak.

Bu kişilerin Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından tasfiye işlemlerini yürüten kuruluşlara bildirileceği belirtildi. Genel hisse iade hesabında bulunan tutarların dağıtımında ise öncelik yine para piyasası fonlarına verilecek.