TCMB düğmeye bastı: Bankacılık sistemine para muslukları açılıyor

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, finansal piyasalarda son dönemde yaşanan gelişmelerin ardından Türk lirası likidite yönetimine ilişkin üç yeni adım açıkladı. TCMB, haftalık repo ihaleleriyle sağlanan fonlamayı artıracak, bankaların borç alabilme limitlerini güncelleyecek ve teminatlara uygulanan iskonto oranlarını düşürecek.

Açıklanan tedbirlerle bankacılık sisteminin TL likiditesine erişim imkanlarının genişletilmesi hedefleniyor. Merkez Bankası ayrıca piyasa koşullarının yakından izleneceğini ve ihtiyaç duyulması halinde ilave tedbirlerin devreye alınacağını bildirdi.

Haftalık repo fonlaması artırılacak

TCMB’nin ilk adımı, bir hafta vadeli repo ihaleleri yoluyla bankacılık sistemine sağlanan fonlamanın artırılması olacak. Fonlama miktarı, piyasadaki likidite koşulları dikkate alınarak belirlenecek.

Merkez Bankası, daha önce ara verilen bir hafta vadeli repo ihalelerine 23 Ağustos’ta yeniden başlamıştı. Yeni kararla birlikte bu kanaldan piyasaya sağlanabilecek Türk lirası likiditesinin miktarı artırılabilecek.

Bankaların borçlanma limitleri güncellenecek

İkinci düzenleme, Bankalararası Para Piyasası’nda bankaların TCMB’den borç alabilecekleri limitleri kapsıyor. Söz konusu limitler bankacılık sisteminin mevcut bilanço büyüklükleri dikkate alınarak yeniden belirlenecek.

Bu değişiklikle bankaların ihtiyaç duymaları halinde Merkez Bankası kaynaklarına daha geniş limitlerle erişebilmeleri mümkün olacak. Düzenlemenin özellikle piyasalarda kısa vadeli likidite ihtiyacının arttığı dönemlerde bankacılık sisteminin hareket alanını genişletmesi bekleniyor.

Teminat iskonto oranları düşürülecek

TCMB’nin üçüncü adımı ise kendi bünyesinde faaliyet gösteren piyasalarda kabul edilen teminatlara uygulanan iskonto oranlarının azaltılması olacak. Teminat iskonto oranının düşürülmesi, bankaların sundukları varlıkların likidite kullanımında daha yüksek değerle dikkate alınmasını sağlayacak.

Başka bir ifadeyle bankalar, aynı nominal büyüklükteki teminat karşılığında daha fazla borçlanma imkanına sahip olabilecek. Bu adımın teminat karşılığı likiditeye erişimi kolaylaştırması amaçlanıyor.

Fon piyasasındaki gelişmeler yakından izleniyor

TCMB’nin açıklaması, sermaye piyasalarında bazı portföy yönetim şirketlerinin yönettiği fonlarda kredi ve likidite sorunlarının gündeme geldiği bir dönemde yapıldı. Finansal İstikrar Komitesi de yaşanan hareketliliğin fon piyasasının sınırlı bir bölümünde yoğunlaştığını değerlendirdi.

Komite, yaşanan sorunun geçici ve yönetilebilir nitelikte olduğunu belirtirken, likidite sıkışıklığının giderilmesi ve finansal sistemin diğer bölümlerine yayılma riskinin sınırlandırılması amacıyla gerekli tedbirlerin uygulanacağını bildirdi.

Belirli bir şirket için tedbir açıklanmadı

Son günlerde Tera Portföy ve Pusula Portföy’ün bazı fonlarına ilişkin gelişmeler piyasalarda yakından takip edilirken, TCMB’nin likidite açıklamasında herhangi bir portföy yönetim şirketinin adına yer verilmedi. Açıklanan önlemler de belirli bir şirket veya fon için özel destek paketi şeklinde duyurulmadı.

Tedbirlerin çerçevesi doğrudan bankacılık sistemindeki Türk lirası likidite koşullarının yönetilmesine yönelik oluşturuldu. Repo fonlamasının artırılması, borçlanma limitlerinin güncellenmesi ve teminat koşullarının gevşetilmesiyle finansal sistem genelinde likiditeye erişimin desteklenmesi amaçlanıyor.

Gerekirse yeni tedbirler alınacak

Merkez Bankası, Türk lirası likiditesindeki gelişmeleri yakından takip etmeye devam edeceğini açıkladı. Piyasa koşullarının gerekli kılması durumunda mevcut adımlara ek olarak yeni tedbirlerin de uygulanabileceği bildirildi.

Açıklanan üç düzenleme, TCMB’nin piyasadaki likidite ihtiyacına hem fonlama miktarı hem borçlanma kapasitesi hem de teminat mekanizması üzerinden müdahale etmesini sağlayacak. Böylece finansal piyasalardaki likidite koşullarının daha etkin yönetilmesine yönelik çok yönlü bir çerçeve oluşturulmuş oldu.