Fed faiz kararı öncesi ABD borsalarından moralli başlangıç: 3 endeks de artıda

Fed faiz kararı bugün küresel piyasaların ana gündem maddesi olurken ABD borsaları güne alıcılı başladı. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq açılışta yükselirken, yatırımcıların odağı Fed kararı kadar toplantı sonrasında verilecek mesajlara çevrildi. WALL STREET GÜNE YÜKSELİŞLE BAŞLADI New York borsası Fed faiz kararı öncesinde güne pozitif başladı. Açılışta Dow Jones endeksi yüzde 0.04 artışla 52 bin 115,40 puana yükseldi. S&P 500 yüzde 0.2 kazançla 7 bin 601,25 puana, Nasdaq ise yüzde 0.49 artışla 26 bin 108,46 puana çıktı. Tahvil piyasasındaki satış baskısının hafiflemesi ve petrol fiyatlarının son sert yükselişlerin ardından geri çekilmesi, karar öncesinde risk iştahını destekledi. Gün içinde S&P 500 ve Nasdaq pozitif seyrini korurken Dow Jones tarafında daha sınırlı hareketler görüldü. FED FAİZ KARARI İÇİN 25 BAZ PUAN ÖNE ÇIKIYOR Fed faiz beklentisi son günlerde belirgin biçimde değişti. Piyasa göstergelerinde 25 baz puanlık faiz artışı ihtimali yaklaşık yüzde 93 seviyesinde bulunuyor. Böyle bir karar gelmesi halinde politika faizi yüzde 3.50-3.75 aralığından yüzde 3.75-4.00 bandına yükselecek. Son ekonomist anketlerinde de benzer bir tablo görülüyor. 101 ekonomistin 86’sı, yani yaklaşık yüzde 85’i Fed’in bu toplantıda 25 baz puanlık artışa gitmesini bekliyor. 5 BÜYÜK KURUM FAİZ ARTIŞI BEKLİYOR Yabancı finans kuruluşlarının Fed kararı tahminleri de büyük ölçüde artış yönünde birleşmiş durumda. Goldman Sachs, JPMorgan, HSBC ve Deutsche Bank 25 baz puanlık faiz artışı bekliyor. Morgan Stanley de son değerlendirmelerinde aynı yönde tahmin açıkladı. Goldman Sachs ve JPMorgan gibi bazı kurumlar, son enflasyon verileri ile yükselen enerji fiyatlarının ardından önceki daha temkinli tahminlerini değiştirerek faiz artışı senaryosuna geçti. FED KARARINDAN ÇOK WARSH’IN MESAJI İZLENECEK Piyasalarda 25 baz puanlık artış büyük ölçüde fiyatlandığı için yatırımcıların asıl odağı Fed Başkanı Kevin Warsh’ın basın toplantısına çevrilmiş durumda. Piyasa açısından temel soru, bugünkü artışın tek seferlik bir adım mı olacağı yoksa daha uzun bir sıkılaşma sürecinin başlangıcı mı sayılacağı. Warsh’ın daha fazla faiz artışına açık kapı bırakması dolar ve tahvil getirilerini destekleyebilirken, daha temkinli bir ton mevcut şahin fiyatlamaların bir bölümünün geri alınmasına yol açabilir. PİYASA DÖRT FAİZ ARTIŞINA YAKIN FİYATLAMA YAPIYOR Fed faiz beklentisi yalnızca bugünkü toplantıyla sınırlı değil. Vadeli piyasalarda gelecek yıl ortasına kadar yaklaşık dört adet 25 baz puanlık artışa denk gelen bir sıkılaşma patikası fiyatlanıyor. Bazı piyasa göstergeleri politika faizinin yaklaşık yüzde 4.6 seviyesine kadar çıkabileceğine işaret ediyor. Bu nedenle Warsh’ın piyasanın beklediğinden daha şahin görünmesi için çıta da yükselmiş durumda. WARSH HANGİ MESAJLARI VEREBİLİR? Piyasa Fed Başkanı Kevin Warsh’tan özellikle üç başlıkta mesaj arayacak: enflasyonun yüzde 2 hedefine dönüş süreci, bundan sonraki faiz artışlarının veri bağımlı olup olmayacağı ve bugünkü kararın yeni bir sıkılaşma döngüsünün başlangıcı sayılıp sayılmayacağı. Warsh daha önce ileriye dönük kesin faiz yönlendirmesine mesafeli bir yaklaşım sergilemişti. Bu nedenle piyasa, net bir faiz takviminden çok kullandığı ton ve ilave sıkılaşmaya ne kadar açık kapı bıraktığına odaklanacak. PETROL FİYATLARINDAKİ GERİLEME RAHATLAMA SAĞLADI Wall Street’in pozitif açılışında petrol tarafındaki geri çekilme de etkili oldu. Brent petrol TSİ 16.30 itibarıyla yüzde 1 düşüşle 107.69 dolar seviyesine gerilerken, Batı Teksas türü ham petrol yüzde 1.7 kayıpla 103.99 dolardan işlem gördü. Suudi Arabistan’ın ilave petrol arzına ilişkin haberler, son günlerde arz endişeleriyle sert yükselen petrol fiyatlarında kısmi rahatlama sağladı. ABD hisselerinde de enerji sektörü günün zayıf grupları arasında yer aldı. 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ YÜZDE 5’İN ALTINA İNDİ Tahvil piyasasında da önceki gün görülen sert satışların ardından sınırlı toparlanma yaşandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün yüzde 5.04 ile 2007’den bu yana en yüksek seviyelerinden birine çıktıktan sonra bugün yüzde 4.97 civarına geriledi. Son haftalarda güçlü ekonomik veriler, yüksek petrol fiyatları ve artan Fed faiz beklentisi uzun vadeli tahvil faizlerini yukarı taşımıştı. ABD’DE MORTGAGE FAİZİ YÜZDE 7’YE YAKLAŞTI Yüksek piyasa faizleri ABD konut finansmanına da yansıyor. 30 yıl vadeli ortalama mortgage faizi geçen hafta yüzde 6.97’ye yükselerek Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Yüksek kredi maliyetleri konut talebi üzerinde baskı oluştururken, faizlerin bundan sonraki seyri Fed kararı ile daha da önem kazanacak. PERAKENDE SATIŞLAR BEKLENTİYİ AŞTI Makroekonomik veriler de Fed’in önündeki tabloyu sıkılaştırıyor. ABD’de perakende satışlar ağustosta aylık yüzde 1.2 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İthalat fiyat endeksi aynı dönemde yüzde 0.7, ihracat fiyat endeksi ise yüzde 0.6 yükseldi. Güçlü talep göstergeleri ile fiyat baskılarının devam etmesi, Fed faiz artışı beklentisinin son günlerde hızla güçlenmesinde etkili oldu. FED FAİZ KARARI NE ZAMAN? Fed faiz kararı bugün Türkiye saatiyle 21.00’de açıklanacak. Fed Başkanı Kevin Warsh’ın basın toplantısı ise TSİ 21.30’da başlayacak. Piyasalar faiz kararının yanı sıra güncellenmiş ekonomik tahminleri ve Fed üyelerinin faiz patikasına ilişkin projeksiyonlarını da izleyecek. Wall Street açısından 25 baz puanlık artışın büyük ölçüde fiyatlanmış olması nedeniyle karar sonrası asıl hareketin Warsh’ın sonraki faiz artışlarına ilişkin kullanacağı ifadelerden gelmesi bekleniyor.